Eski Başkan Donald J. Trump'ın sosyal medya şirketinin hisseleri, şirketin on milyonlarca ek hissenin potansiyel satışını kaydetmek için başvuruda bulunmasının ardından Pazartesi günü düştü.
Trump Media & Technology'nin hisseleri %18 düşerek şirketin piyasa değerinden yüz milyonlarca dolar silindi ve Bay Trump'ın 3 milyar dolardan fazla değere sahip olan çoğunluk hissesi etkilendi. Geçen ay şirketin değerini yaklaşık 8 milyar dolara çıkaran Trump Media'nın ilk ticaret günlerindeki yükselişten bu yana şirketin hisseleri yüzde 50'den fazla düştü.
Trump Media'nın, SPAC olarak bilinen nakit zengini bir paravan şirket olan Digital World Acquisition Corp ile birleşmesini geçen ay tamamladıktan sonra potansiyel yeni hisse satışını kaydetmesi bekleniyordu. SPAC'larla veya özel amaçlı satın alma şirketleri ile birleşen şirketler, genellikle anlaşmanın tamamlanmasından birkaç hafta sonra, ilk yatırımcıların elinde bulunan ek menkul kıymetleri satmak için bir kayıt bildiriminde bulunur.
Başvuruda, Truth Social'ın ana şirketi olan Trump Media, satılabilecek 146 milyondan fazla hisse senedinin yanı sıra, yatırımcının önceden hisse satın almasına olanak tanıyan varantların uygulanmasından sonra devredilen 21 milyon hisseyi kaydetti. fiyatını belirledi. Bir SPAC halka açıldığında, yatırımcılara daha sonra hisselere dönüştürülebilecek garantiler verir.
Şirket, yatırımcıların bu hisseleri hemen satmayı planlamadığını söylese de yatırımcılar, piyasaya yeni hisse akınının şirketin hisse senedi fiyatını aşağı çekebileceği fikrine tepki gösterdi.
Şirketin hisse fiyatına dayalı “kazanç” ikramiyesi kapsamında Bay Trump'a verilen başvuruya 36 milyon hisse daha dahil edildi. Bu ek hisselerle birlikte Bay Trump, Trump Media'da yaklaşık 115 milyon hisseye, yani şirketin hisselerinin yüzde 65'ine sahip oluyor.
Satışa kaydedilen hisselerden bazıları, Trump Media ile birleşmeden önce Digital World'den indirimli hisse veya varant alan Anson Funds, Hudson Bay, Mangrove Partners ve Washington Muse Investments gibi büyük hedge fonların sahip olduğu hisse senetlerini içeriyordu. Millennium Partners ve Pentwater Capital gibi diğerleri ise varant satın alarak şirkette hisse elde etti.
Trump Media, yatırımcıların sattığı hisselerden herhangi bir gelir alamayacak ancak varantların uygulanmasından on milyonlarca dolar nakit elde edebilir.
Trump Media Pazartesi günü yaptığı basın açıklamasında, başvurunun, açıklamada adı geçen hissedarların hisse satmayı planladıkları anlamına gelmediğini söyledi. Şirket ayrıca, başvurunun Bay Trump ve diğer büyük hissedarların Eylül ayı sonlarında hisselerini satmalarına yönelik altı aylık kısıtlamayı değiştirmediğini de belirtti.
Herhangi bir hissedarın hisse satabilmesi için kayıt beyanının Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu tarafından gözden geçirilmesi ve onaylanması gerekmektedir.
Bazı yatırımcılar, Trump Media'nın hisse senedi fiyatının beklenen hisse senedi bildiriminden sonra düşeceği yönünde bahse giriyor ve bu hamleden yararlanmak istiyordu. Düzenleyici dosyalara göre aralarında Marshall Wyss ve Zazov Associates'in de bulunduğu fon yöneticileri Trump Media'nın menkul kıymetlerinin başlıca sahipleriydi. Bu varantlar, kısmen henüz tescil edilmemiş olmaları ve hisse senedinin ilk işlem görmeye başladığında şiddetli yükselişi nedeniyle Trump Media hisselerinden çok daha düşük bir fiyattan işlem görüyordu.
Fon işlemlerine aşina olan kaynaklara göre, fonlar bu spreadden yararlanmak için hisseleri açığa sattı ve emirler kaydedildikten sonra düşeceklerine dair bahse girdi. Marshall Weiss ve Zazov yorum yapmayı reddetti.
Bu ticaret, şirketin hisse senedi fiyatındaki düşüş üzerine bahis oynamak isteyen yatırımcıların talebini artırmaya yardımcı oldu ve Trump Media'yı ABD'de en çok açığa satış yapan hisse senetlerinden biri haline getirdi. Birleşme başvurusu gelmeden önce bile Trump Media hisseleri, Truth Social'ın gelir ve kar yaratma becerisine ilişkin şüphelerin ortasında, birleşmeden sonraki ilk işlem gününden bu yana yüzde 50'den fazla düşmüştü.
Geçen yıl Trump Media, tamamı Truth Social'daki reklamlardan dolayı 4,1 milyon dolarlık gelirden 58 milyon dolar kaybetti.
Tutuklama emirleri de son iki hafta içinde keskin bir düşüş göstererek ay başından bu yana neredeyse yüzde 50 düştü.
Açığa çıkan satıcılar, şirket hisselerini ödünç alıp bunları piyasada satarak, daha sonra daha düşük bir fiyattan geri satın alma umuduyla, hisseleri borç verene iade edip aradaki farkı kâr olarak cebe atarak hisse senedi fiyatının düşeceğine dair bahse girerler.
Araştırma şirketi S3 Partners'tan Matthew Unterman, piyasaya gelecek potansiyel yeni hisse akışının açıktan satıcıların Trump Media hisselerine karşı bahis oynamasını kolaylaştıracağını söyledi. Trump Media'nın şu anda açığa satış için en pahalı hisse senetlerinden biri olduğunu, çünkü şirketin ödünç alınabilecek çok sayıda hissesi olmadığını söyledi.
